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65. Trésorerie nette au Maroc : calcul et gestion
La Trésorerie Nette (TN) représente l'excédent (ou le déficit) de liquidité d'une entreprise après financement de son cycle d'exploitation. TN = FR - BFR. Une TN positive indique des disponibilités excédentaires. Une TN négative révèle une dépendance aux concours bancaires (découverts). C'est l'indi...
La Trésorerie Nette (TN) représente l'excédent (ou le déficit) de liquidité d'une entreprise après financement de son cycle d'exploitation. TN = FR - BFR. Une TN positive indique des disponibilités excédentaires. Une TN négative révèle une dépendance aux concours bancaires (découverts). C'est l'indicateur ultime de l'équilibre financier à court terme. |
Formules de calcul
Trésorerie Nette = Fonds de Roulement - Besoin en Fonds de Roulement TN = FR - BFR Ou directement par le bas du bilan : TN = Trésorerie Active (disponibilités + VMP) - Trésorerie Passive (découverts + CBC) |
Interprétation
Situation TN | Interpretation |
TN > 0 | Excédent de liquidité — placer les disponibilités (OPCVM monétaires, TCN) |
TN = 0 | Équilibre parfait — situation idéale mais rare |
TN < 0 (légèrement) | Recours modéré aux CBC — normal si FR et BFR maîtrisés |
TN très négative | Dépendance excessive aux banques — risque de trésorerie aigu |
Leviers de gestion de la trésorerie
- Réduire le BFR : Accélérer l'encaissement clients, négocier des délais fournisseurs, diminuer les stocks
- Renforcer le FR : Augmenter les fonds propres, recourir à des DLMT pour financer les investissements
- Optimiser les placements : Placer les excédents sur OPCVM monétaires, certificats de dépôt
Références réglementaires
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