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65. Trésorerie nette au Maroc : calcul et gestion
La Trésorerie Nette (TN) représente l'excédent (ou le déficit) de liquidité d'une entreprise après financement de son cycle d'exploitation. TN = FR - BFR. Une TN positive indique des disponibilités excédentaires. Une TN négative révèle une dépendance aux concours bancaires (découverts). C'est l'indicateur ultime de l'équilibre financier à court terme. |
Formules de calcul
Trésorerie Nette = Fonds de Roulement - Besoin en Fonds de Roulement TN = FR - BFR Ou directement par le bas du bilan : TN = Trésorerie Active (disponibilités + VMP) - Trésorerie Passive (découverts + CBC) |
Interprétation
Situation TN | Interpretation |
TN > 0 | Excédent de liquidité — placer les disponibilités (OPCVM monétaires, TCN) |
TN = 0 | Équilibre parfait — situation idéale mais rare |
TN < 0 (légèrement) | Recours modéré aux CBC — normal si FR et BFR maîtrisés |
TN très négative | Dépendance excessive aux banques — risque de trésorerie aigu |
Leviers de gestion de la trésorerie
- Réduire le BFR : Accélérer l'encaissement clients, négocier des délais fournisseurs, diminuer les stocks
- Renforcer le FR : Augmenter les fonds propres, recourir à des DLMT pour financer les investissements
- Optimiser les placements : Placer les excédents sur OPCVM monétaires, certificats de dépôt
Références réglementaires
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